潘禺：华为这些国内头部企业，对产业链奉献不够好？

发布时间：2025-05-06　点此：1022次

【文/观察者网专栏作者潘禺】

最近在网上看到了这样一个观念：

咱们的头部企业，对工业链的奉献，还有社会职责这方面，做得远远不够好。

作者大致举了这样一些比方来证明。

一边是：

1. 深度绑定华为的维信诺连亏4年 2. 比亚迪入股的华盛锂电，上市第二年成绩大跳水 3. 给宁德年代供货的正负级厂商深陷泥潭

另一边是：

1. 特斯拉的一级供货商，三花智控和拓普集团，已然生长为新能源工业链上的巨子 2. 立讯精细、蓝思科技、鹏鼎控股，站在苹果的膀子上，成为了移动设备端，不可或缺的环节 3. 中际旭创、工业富联、新易盛，英伟达给到满意的赢利，成为AI工业链上的挣钱机器

定论是：扶持中小企业，不能只盼望政府机构，各个工业链上的巨无霸们才是主导者。

作者为此特别点名宁德年代，有没有忘掉你是怎样发家的，当年苹果给的ipod代工电池是你的第一桶金，后边才有了向新能源转型的进场资历。

观念很有意思，值得细细剖析一下。假如只看大的定论，工业链上的头部企业要主导对工业链、对中小企业的扶持，这必定有道理。

但详细到国内的头部企业，是不是在这方面做得远不够好，经过这几个比方能否得出定论，恐怕还有待剖析。

首要，这六个比方中的企业分属不同赛道。

国内的分别是：维信诺，做OLED显示屏。华盛锂电，锂电池电解液添加剂。还有宁德年代的正负极资料供货商。

国外这边的比方：三花智控，拓普集团都是新能源轿车零部件。立讯精细、蓝思科技、鹏鼎控股，分别在精细制作、玻璃面板、印制电路板（PCB）方面满意苹果的需求。最终，中际旭创和新易盛是英伟达光模块的供货商，工业富联，也便是富士康工业互联网，在组装服务和工业互联网方面与英伟达协作。

这些比方傍边，国内和国外头部企业扶持的供货商，都是不同赛道的，自身就有不同的行情，简略比照并不能阐明问题。

最能阐明行情改变的是中际旭创，蹭上了黄仁勋，踩在了AI风口上，的确能够起飞。但只是说英伟达给到了满意赢利，是中际旭创这样的企业被扶持起来的原因，就失之简略。

在5G网络建造中，我国的首要电信运营商，电信、联通和移动都是中际旭创的重要客户。之前的3G、4G技能遍及落地时，相同如此。这一波波的需求和扶持，是中际旭创这样的光模块供货商能挺到AI年代的根底。

仍是那句话，别忘了你是怎样发家的，中际旭创的生长，离不开国内通讯工业的开展所带来的盈余。

而现在800G光模块这样的，高性能、低功耗，能满意高带宽需求的产品，其实不只被英伟达看上了，国内的云核算和数据中心企业，如阿里巴巴、腾讯和华为等，也都是重要客户。

因而，光模块现在的确是AI工业链上的挣钱机器，但这不能只归功于英伟达，中际旭创强就强在客户联系和研制出产基地都是全球布局的，与国表里多家知名企业建立了长时间安稳的协作，确保了订单来历。

假如单看光模块的技能含量，并没有那么高不可攀。早在20世纪80年代，光纤通信技能就现已开端商用，历经多年迭代，光模块核心技能现已相对老练且标准化，出产依靠很多的标准化组件，例如激光器、光探测器、耦合器等。这些组件，不管制作工艺仍是技能参数，现已高度标准化。

光模块内部集成也相对简略，将标准化的光电组件进行集成和封装，整个进程更像是组装，而不是自始至终的杂乱制作。所以光模块的研制投入是相对较低的，首要都是现有技能的小幅改善和优化。

这就降低了门槛，使得更多企业能够进入这一范畴。所以其实这个赛道也是十分内卷的，赢利被压得挺低。在AI年代一朝抱上大腿，赢麻了，这多少有时运。之前国内通讯业的扶持，确保了你能一直在牌桌上，直到时运亨通。

假如一定要比照的话，在另一个赛道上的维信诺便是一个相反的故事。

维信诺说是深度绑定了华为，问题恰恰就出在这，单一客户的订单量动摇，会对公司的营收发生严重影响。不是大客户华为没有支撑，是仅靠一条大腿，在这个职业很难。

OLED显示屏和光模块可不相同，是一个出产需求很多技能投入和研制本钱的范畴。有必要不断投入资金，且短期内难以转化为赢利。这个职业门槛高得多，新入局的玩家亏本是十分正常的。

现在的面板一哥京东方，2003年进入液晶面板（LCD）职业，为了建第一条第5代TFT-LCD出产线，出资了数十亿美元，直到2010年才初次完成年度盈余，七年的亏本期才迎来转机。

OLED现在还要和三星、LG等优势企业竞赛，一定是要拼高额的研制出产投入的，不只维信诺、深天马在亏本，哪怕是京东方，有苹果的订单，OLED事务现在也仍在亏本。京东方在成都、绵阳和重庆布局了三条柔性AMOLED 6代出产线，建造和运营需求巨额的资金。

回到维信诺的比方，是高额的初始出资使得盈余变得困难，和华为给不给力，社会职责有没有尽到，联系没那么大。

其他比方也能够差不多从不同视点来剖析，比方说比亚迪入股的华盛锂电，上市第二年成绩跳水，假如只看一年的成绩，这种现象十分正常，工业是有周期的，原资料的价格动摇，供需失衡导致的价格下行，都会导致成绩跳水。不能拿不同赛道、不同周期的企业直接比照，不能说到光模块就把时运亨通的好日子独自挑出来。

最终说说宁德年代与苹果的协作，的确有这么个故事，积累了第一桶金。曾毓群在2001年创建ATL，得益于其为苹果iPod供给电池，积累了很多资金和技能储备，2011年，曾毓群成立了宁德年代，专心于新能源轿车动力电池的研制出产。

但仍是故事要说全，国内的工业链链主也有许多这样的美谈。比方华为扶持的比亚迪电子、闻泰科技都是很成功的事例。

就像前面说中际旭创，不能只说英伟达。说立讯精细的时分，不能只说苹果，却不提华为等大客户都给了大力支撑。

其实前面这些联系，更多仍是一种协作伙伴联系，是比较对等的，头部效应有，也带动出了供应链上的明星企业，但头部的扶持不是向更大社会面的辐射。

我国头部企业在供应链上扶持中小微企业，最典型，规划最大的，反而被忽略了，没有说到，那便是电商范畴。

不管是线上帮供货商拓宽商场，仍是线下对中小物流企业的支撑，电商渠道都打造成了网络，是广撒网的海量帮扶，也是服务与共生的联系。在渠道经济里，谈社会职责，或许更恰当一些。

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